Например, в GMX пользователи предоставляют ликвидность, ставя токены GLP, при этом цена GLP определяется различными активами, такими как ETH, WBTC и LINK. Механизм ликвидации является неотъемлемым элементом большинства систем постоянных контрактов. Ставки по финансированию обычно применяются для поддержания рыночной эффективности и баланса длинных и коротких позиций. Эти ставки компенсируют тех, кто держит меньшинство позиций, помогая стабилизировать рынок.
Минусы Бессрочных Фьючерсных Контрактов
Марковая цена служит справочной точкой для расчета нереализованной прибыли и убытков, гарантируя, что трейдеры не будут ликвидированы из-за внезапных скачков или падений цен. Бессрочные (perpetual) — это вид расчетных фьючерсов, которые отличаются от традиционных отсутствием времени окончания контракта. Трейдеры таких фьючерсов могут удерживать позицию, пока у них достаточно денежного обеспечения на балансе. Наибольшее распространение такие инструменты получили на крипторынке из-за особенности работы криптобирж, открытых для торгов 24/7 и без выходных. Бессрочные фьючерсы (perpetual swaps или perpetual futures) появились в 2016 году, став самым популярным деривативом на крипторынке. На одной только бирже BitMEX, которая первой их запустила, объем торгов этими инструментами с момента их появления превысил $3 трлн.
Бессрочным фьючерсам, которые являются производным инструментом, присущ дополнительный уровень риска относительно базового актива. Маржинальная торговля https://kawiarniafabula.pl/index.php/2024/11/26/chto-takoe-spotovyj-rynok/ — способ занять актив/стейбл и торговать спотом; перпетуал — дериватив с собственным PnL и funding. На практике биржи смешивают интерфейсы, но механически это разные продукты. Поставщики ликвидности ставят несколько активов, чтобы сформировать ликвидный пул композитных активов.
Перспективные контракты функционируют через торговую систему клиент-сервер, где трейдеры открывают длинные криптоаналитик или короткие позиции на основе ожиданий цен. Открытие позиции требует маржи, а использование кредитного плеча позволяет трейдерам контролировать позиции, превышающие их начальный капитал. Отсутствие даты истечения устраняет необходимость в переносе фьючерсных контрактов, что является ключевым различием от традиционных фьючерсов.
- Ставки по финансированию обычно применяются для поддержания рыночной эффективности и баланса длинных и коротких позиций.
- Например, в GMX пользователи предоставляют ликвидность, ставя токены GLP, при этом цена GLP определяется различными активами, такими как ETH, WBTC и LINK.
- Одна из ключевых – использование для хеджирования и управления финансовыми рисками.
- В то время как DYDX V3 также поддерживал высокопроизводительную торговлю бессрочными контрактами, настоящая децентрализация была достигнута только в V4.
- Исторически эти контракты возникли на товарных рынках, помогая покупателям и продавцам хеджировать волатильность цен.
- В отличие от традиционных фьючерсных контрактов, бессрочные контракты не имеют фиксированной даты расчетов, что позволяет трейдерам удерживать позиции бесконечно долго.
Понимание динамики фондирования и избегание чрезмерного плеча что такое бессрочные фьючерсы имеет решающее значение для долгосрочной устойчивости. Если система не успеет закрыть все позиции и цена дальше упадет, страховой фонд вступит в действие, покрывая убытки до закрытия оставшихся позиций. В случае отсутствия страхового фонда баланс Луизы не только обнулится, но может уйти в отрицательные значения. Страховой фонд – это резерв, который защищает баланс трейдеров от падения ниже нуля при неудачных сделках и обеспечивает выплаты в случае убытков.
Некоторые DEX созданы специально для торговли бессрочными фьючерсными контрактами. Эти DEX помогают пользователям, которые ищут позиции с высоким кредитным плечом, и упрощают получение совместного дохода. В отличие от традиционных бессрочных фьючерсов, где расчет по контракту может осуществляться один раз в день, в криптовалютах это происходит каждые 8 часов, а иногда раз в 4 https://www.xcritical.com/ часа. Положительная ставка финансирования означает, что трейдеры, которые покупают контракт (лонг), будут платить участникам, которые продают контракт (шорт). При отрицательных значениях ставки механизм работает наоборот — «шорты» платят «лонгам».
Криптофьючерсный Калькулятор: Точные Прогнозы Для Вашей Торговой Стратегии
Трейдеры могут контролировать крупные позиции с относительно небольшими начальными маржами благодаря доступности кредитного плеча. Кредитное плечо позволяет трейдерам увеличивать свою рыночную экспозицию, что потенциально может увеличить прибыль. Однако оно также увеличивает риски, что делает дисциплинированное управление рисками крайне важным.
Кроме того, торговля бессрочными фьючерсами более гибкая, позволяя корректировать позиции в любое время. Когда цена бессрочных фьючерсов ниже спотовой цены базового актив, ставка финансирования становится отрицательной и держатели коротких позиций платят комиссию держателям длинных позиций. Перпетуальный контракт — это тип дериватива, который отслеживает цену базового актива, такого как Биткойн или Эфириум.